大額股權(quán)無人接盤 安信信托資產(chǎn)重組再陷僵局

• 2022-03-21 08:21:06 來源：北京商報

安信信托一筆大額股權(quán)再次因無人問津而處置失敗。3月18日，來自上海金融法院發(fā)布的信息，截至當(dāng)日，上海國之杰投資發(fā)展有限公司(以下簡稱“國之杰”)持有的安信信托14.55億股股份第二次進(jìn)入司法處置程序，但最終因無人競價而處置失敗。當(dāng)前，安信信托正站在資產(chǎn)重組的關(guān)鍵當(dāng)口，除了大額股權(quán)無人接盤外，安信信托與中國銀行上海分行高達(dá)32.78億元債務(wù)的和解方案仍未實施完畢。在分析人士看來，當(dāng)前安信信托資產(chǎn)重組面臨的不確定性依舊較大，若定增批復(fù)時間較久，也會導(dǎo)致市場觀望情緒嚴(yán)重，造成投資者信心不足。

大額股權(quán)無人問津

安信信托一筆大額股權(quán)第二次因無人競價而流拍。3月18日，上海金融法院在上海證券交易所大宗股票司法協(xié)助執(zhí)行平臺對國之杰持有的安信信托14.55億股股份公開進(jìn)行第二次司法處置，這筆股權(quán)占安信信托總股本的26.6%。截至3月18日15時30分，這筆股權(quán)最終因無競買人出價而處置失敗。

值得注意的是，這已經(jīng)是這筆大額股權(quán)第二次登上處置臺。此前的2月22日，安信信托就曾發(fā)布公告表示，經(jīng)查詢上海證券交易所大宗股票司法協(xié)助執(zhí)行平臺獲悉，截至2月18日15時30分，因無競買人出價，對國之杰所持公司14.55億股股份處置失敗。

北京商報記者查詢上海證券交易所大宗股票司法協(xié)助執(zhí)行平臺發(fā)現(xiàn)，在首次處置時，這筆股權(quán)的處置保留價為3.94元/股，以共計14.55億無限售流通股計算，國之杰所持股份價值約為57.327億元。在第二次處置時，這筆股權(quán)的處置保留價降低為3.47元/股，按股份數(shù)量計算約為50.489億元，若以3月18日收盤安信信托股價4.29元/股計算，第二次處置的價格相較市場價格來說相當(dāng)于打了近8.3折。

由于首次、二次處置均失敗，上海金融法院表示，將視情啟動第三次處置，處置日期另行通知。該項處置項目由中國信托業(yè)保障基金有限責(zé)任公司(以下簡稱“信保基金公司”)申請執(zhí)行，安信信托曾在2020年半年報中表示，為支持該公司向信保基金公司申請流動性支持，國之杰向信保基金公司提供保證和質(zhì)押擔(dān)保，其中以其持有安信信托的股份14.55億股用于質(zhì)押擔(dān)保，占該公司總股本的26.6%，擔(dān)保項下流動性支持余額56.5億元，已經(jīng)處于逾期狀態(tài)。

2020年9月由于未能按時、足額償還資金占用費，安信信托被信保基金公司起訴，信保基金公司請求法院裁決準(zhǔn)許拍賣、變賣安信信托質(zhì)押的其持有的大童保險32.98%股權(quán)，用以償還安信信托所欠14.9億元資金，信保基金公司由“金主”變成了“討債人”。

在金樂函數(shù)分析師廖鶴凱看來，究其處置失敗的原因，一部分是因為處置總價太高，擬收購安信信托股權(quán)的公司需要一次性拿出超50億元資金購買，資金成本過高;其次安信信托目前正處于重組過程當(dāng)中，接盤公司勢必要承擔(dān)安信信托的風(fēng)險化解任務(wù)，并不能在短期內(nèi)實現(xiàn)盈利，所以市場觀望情緒濃郁。除此之外，股權(quán)價格也取決于價值，當(dāng)前安信信托定增還未通過審批，風(fēng)險較高，投資者也會繼續(xù)觀望。

和解方案尚未實施完畢

從去年7月至今，安信信托的定增方案公布已經(jīng)近8個月的時間，但目前還未得到監(jiān)管的批復(fù)，安信信托資產(chǎn)重組也正在艱難推進(jìn)當(dāng)中。

根據(jù)安信信托此前披露的信息，安信信托將向上海砥安投資管理有限公司實施非公開發(fā)行，募資90億元并用于充實該公司資本金。同時，安信信托還與中國銀行上海分行、中國信托業(yè)保障基金、信保基金公司等簽署《債務(wù)和解協(xié)議》，債務(wù)和解總額近90億元。

不過，3月9日晚間，安信信托發(fā)布了《關(guān)于重大資產(chǎn)出售實施進(jìn)展情況的公告》透露，其與中國銀行上海分行高達(dá)32.78億元債務(wù)的和解方案尚未實施完畢。

該公告顯示，2021年7月23日，安信信托與中國銀行上海分行簽署了《中國銀行股份有限公司上海市分行與安信信托股份有限公司之債務(wù)和解協(xié)議》。安信信托向中國銀行上海分行轉(zhuǎn)讓持有的中信銀行(國際)有限公司(以下簡稱“信銀國際”)3.4%股權(quán)、安信信托持有的多只信托計劃的收益權(quán)以及安信信托持有的湖南大宇新能源技術(shù)有限公司本金為4000萬元的質(zhì)押貸款的債權(quán)以及8億元以償還待和解債務(wù)(包括本金32.78億元及對應(yīng)利息、罰息、資金成本、其他費用等)。

在安信信托發(fā)布的公告中，該公司表示將盡快推進(jìn)相關(guān)債務(wù)和解，將后續(xù)工作安排分為三大方面。首先是對于信銀國際3.4%股權(quán)的交易，待信銀國際完成相應(yīng)決策程序及獲得香港監(jiān)管部門批復(fù)(如需)后，安信信托將盡快完成與中國銀行上海分行的資產(chǎn)交割。

其次是就上述交易中存在權(quán)利限制情形的置出資產(chǎn)，待查封凍結(jié)機構(gòu)解除權(quán)利限制后，安信信托將盡快完成與中國銀行上海分行完成資產(chǎn)交割。最后，對于其他不存在權(quán)利限制的標(biāo)的資產(chǎn)，安信信托表示，正在與交易對手方協(xié)商辦理相關(guān)資產(chǎn)交割手續(xù)。

針對大額股權(quán)流拍以及資產(chǎn)重組進(jìn)展問題，3月20日，北京商報記者采訪安信信托相關(guān)人士，該人士表示，“以公告為準(zhǔn)”。

“當(dāng)前安信信托資產(chǎn)重組面臨的不確定性依舊較大，最大的不確定性就是定增批復(fù)情況。如果定增能夠很快得到批復(fù)，預(yù)計重組也會很快進(jìn)行，若定增批復(fù)時間較久，市場觀望情緒較為嚴(yán)重，也會導(dǎo)致投資者信心不足。另一方面，即使順利重組，安信信托還是需要較長的時間清理前期遺留的風(fēng)險問題，包括涉及中小地產(chǎn)的貸款和股權(quán)業(yè)務(wù)，以及涉及到資金挪用問題項目的清理。”廖鶴凱說道。(記者 宋亦桐)

關(guān)鍵詞: 資產(chǎn)重組 安信信托 大額股權(quán) 司法處置程序 和解方案