連續(xù)三年不良率抬頭 廣州農(nóng)商行資產(chǎn)減值損失超126億元

• 2022-04-11 11:18:39 來源：長江商報

作為萬億級別農(nóng)商行中的一員，廣州農(nóng)商行(1551.HK)近兩年的業(yè)績表現(xiàn)屢屢不及預(yù)期。

據(jù)廣州農(nóng)商行披露的業(yè)績報告，2021年該行實現(xiàn)營業(yè)收入234.8億元，同比增長10.66%;歸屬于母公司股東的凈利潤(簡稱歸母凈利潤，下同)為31.75億元，同比減少37.51%，并連續(xù)兩年下滑。

長江商報記者注意到，近年來廣州農(nóng)商行一直保持較高的生息資產(chǎn)擴張力度，2017年至2019年該行各年度貸款增速均超20%。2020年末該行資產(chǎn)規(guī)模首超萬億，2020年和2021年的貸款增速依然保持在18.53%、15.6%。

貸款規(guī)模的持續(xù)擴大，使得廣州農(nóng)商行收入規(guī)模穩(wěn)步提升，但在復(fù)雜的外部環(huán)境以及疫情的沖擊下，廣州農(nóng)商行信貸資產(chǎn)質(zhì)量明顯惡化，該行加大撥備計提以應(yīng)對風(fēng)險，而計提資產(chǎn)減值損失增加則對該行的利潤端起到反噬作用。

2021年，廣州農(nóng)商行資產(chǎn)減值損失共計126.03億元，同比增長59.67%，占該行當(dāng)期稅前利潤的比例高達(dá)282.75%。

截至2021年末，廣州農(nóng)商行不良率由2018年末的1.27%增長至1.83%，連續(xù)三年不良率抬頭。

連續(xù)兩年凈利潤下降超30%

此前廣州農(nóng)商行的盈利能力一直較強。2009年廣州農(nóng)商行完成股份制改革并成立開業(yè)，成為廣東省內(nèi)第一家農(nóng)商行。2017年6月廣州農(nóng)商行在香港聯(lián)交所掛牌上市，成為廣州地區(qū)首家上市銀行。一年后，該行宣布籌劃回A，并在2019年3月首次披露招股書，上市地定在深交所。

數(shù)據(jù)顯示，赴港上市前后，2016至2019年，廣州農(nóng)商行分別實現(xiàn)營業(yè)收入152.03億元、134.87億元、204.03億元、236.57億元，歸母凈利潤分別為50.26億元、57.09億元、65.26億元、75.2億元。其中，在宣布回A的當(dāng)年，廣州農(nóng)商行經(jīng)營業(yè)績達(dá)到近年來的最高峰。

然而，2020年末，此時已經(jīng)排隊21個月的廣州農(nóng)商行在上會前一晚突然宣布撤回A股IPO申請，引發(fā)市場猜測。此后廣州農(nóng)商行披露的年報更是令市場大跌眼鏡，2020年該行實現(xiàn)營業(yè)收入212.18億元，同比減少10.31%;歸母凈利潤為50.81億元，同比減少32.43%，在全國十家上市農(nóng)商行中(含A股及H股)業(yè)績增速處于墊底水平。

年報顯示，2021年廣州農(nóng)商行實現(xiàn)營業(yè)收入234.8億元，同比增長10.66%;歸母凈利潤為31.75億元，同比減少37.51%。

其他已經(jīng)披露業(yè)績的萬億級別農(nóng)商行中，2021年重慶農(nóng)商行(渝農(nóng)商行、601077.SH、3618.HK)實現(xiàn)營業(yè)收入308.42億元、歸母凈利潤95.6億元，同比增長9.42%、13.79%。上海農(nóng)商行(滬農(nóng)商行、601825.SH)去年實現(xiàn)營業(yè)收入241.48億元、歸母凈利潤96.96億元，同比增長9.57%、18.81%(業(yè)績快報數(shù)據(jù))。換言之，廣州農(nóng)商行去年的凈利潤數(shù)僅為重慶農(nóng)商行和上海農(nóng)商行的三分之一左右。

不過，盡管回A暫停，去年廣州農(nóng)商行采取了其他融資方式進(jìn)行資本補充，股權(quán)結(jié)構(gòu)也發(fā)生變化。去年12月，廣州農(nóng)商行完成內(nèi)資股發(fā)行，募集資金總額78.81億元，發(fā)行對象為包括廣州地鐵、城更集團、廣州工控、廣州商控等在內(nèi)的四家廣州本地國企。

得益于此次募資，2021年末，廣州農(nóng)商行的資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別止跌回升至13.09%、11.06%、9.68%。

目前，廣州農(nóng)商行正在籌劃200億元規(guī)模的二級資本債券發(fā)行，用于充實該行二級資本，提升資本充足率。

貸款規(guī)?？焖僭鲩L質(zhì)量卻在下滑

事實上，廣州農(nóng)商行一直保持高速增長的生息資產(chǎn)擴張力度，這使得廣州農(nóng)商行收入規(guī)?？焖偬嵘?，但同時該行也面臨著在宏觀環(huán)境影響下資產(chǎn)質(zhì)量惡化、計提資產(chǎn)減值損失增加反噬利潤的風(fēng)險。

長江商報記者注意到，2016年末至2019年末，廣州農(nóng)商行的資產(chǎn)總額由6609.5億元增長至8941.54億元，發(fā)放貸款凈額則由2379.35億元增長至4630.51億元，其中，2017年至2019年該行貸款增速分別高達(dá)20.08%、27.74%、26.87%，均超過20%。

2020年末，廣州農(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到10278.72億元，較上年末增長14.95%，成為全國第三家資產(chǎn)規(guī)模突破萬億的農(nóng)商行。其中，貸款和墊款總額5689.26億元，較上年末增長18.53%。2021年末，該行總資產(chǎn)11616.28億元，貸款和墊款總額6576.63億元，較上年末分別增長13.01%、15.6%。

隨著貸款規(guī)模的不斷提升，2021年廣州農(nóng)商行實現(xiàn)利息凈收入195.59億元，同比增長10.83%，占營業(yè)收入總額的比例為83.3%。

但同時，廣州農(nóng)商行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量卻在不斷下滑。2016至2020年各年末，廣州農(nóng)商行的不良率分別為1.81%、1.51%、1.27%、1.73%、1.81%，撥備覆蓋率分別為178.58%、186.75%、276.64%、208.09%、154.86%。

2021年末，廣州農(nóng)商行不良率再次提升至1.83%，且連增三年。其中，公司貸款不良率2.57%，較年末提升0.26個百分點。不良公司貸款主要集中在批發(fā)和零售業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)，期末不良貸款47.94億元、26.32億元，不良率7.35%、2.64%，其中批發(fā)和零售業(yè)公司貸款不良率較上年末增長5.13個百分點。

相較而言，廣州農(nóng)商行的個人貸款質(zhì)量有所提升，2021年末該行個人貸款不良率0.99%，較上年末下降0.1個百分點。

外部復(fù)雜環(huán)境和疫情沖擊的影響下，資產(chǎn)質(zhì)量正在惡化的廣州農(nóng)商行不得不加大撥備計提力度，以增強風(fēng)險抵御能力。

2021年，該行計提資產(chǎn)減值損失共計126.03億元，同比增長59.67%，占該行當(dāng)期稅前利潤的比例高達(dá)282.75%。其中計提信用減值損失125.4億元，同比增長59.71%。這也是造成該行當(dāng)期增收不增利的主要原因。

而2017年至2020年，廣州農(nóng)商行各年度的減值損失分別為7.88億元、59.67億元、70.86億元、78.93億元。(記者蔡嘉)

關(guān)鍵詞: 廣州農(nóng)商行 業(yè)績報告 營業(yè)收入 資產(chǎn)減值 二級資本債券