新華保險投資收益減少 一季度凈利同比減少超7成

• 2022-04-25 11:30:59 來源：長江商報

受資本市場波動等因素影響，新華保險(601336.SH、1336.HK)開年業(yè)績大幅減少。

日前，新華保險披露業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計2022年一季度歸屬于母公司股東的凈利潤(歸母凈利潤，下同)為12.61億元至18.92億元，同比減少70%至80%。

對于業(yè)績下降，新華保險表示主要原因是在去年同期凈利潤高基數(shù)的情況下，本期受資本市場低迷的影響，投資收益減少，導(dǎo)致本期凈利潤同比變動較大。

長江商報記者注意到，去年以來新華保險投資端表現(xiàn)尤為亮眼，一季度投資收益同比增長57.8%至195.58億元，全年總投資收益576.21億元，同比增長23.5%，增速為五大險企中最高。

投資端的亮眼表現(xiàn)，成為新華保險去年保持業(yè)績增長的重要驅(qū)動力。2021年新華保險實現(xiàn)營業(yè)收入2223.8億元，同比增長7.67%;歸母凈利潤149.47億元，同比增4.57%。

但在當(dāng)前，以新華保險為代表的壽險行業(yè)依舊面臨不小的保費增長壓力。新華保險同時披露，一季度公司累計實現(xiàn)原保險保費收入為648.9億元，同比增長2.4%。

去年同期投資收益高增57.8%

在投資收益的影響下，新華保險開年業(yè)績出現(xiàn)較大波動。

業(yè)績預(yù)告顯示，新華保險預(yù)計2022年一季度歸母凈利潤為12.61億元至18.92億元，同比預(yù)計減少44.14億元-50.44億元，降幅70%至80%;扣除非經(jīng)常性損益后的歸母凈利潤與2021年同期相比，預(yù)計減少44.18億元-50.49億元，同比下降70%-80%。

新華保險稱一季度業(yè)績預(yù)計下降的主要原因是，在去年同期凈利潤高基數(shù)的情況下，本期受資本市場低迷的影響，投資收益減少，導(dǎo)致本期凈利潤同比變動較大。

長江商報記者注意到，投資收益一直是險企經(jīng)營業(yè)績的重要構(gòu)成部分。據(jù)新華保險披露，2021年一季度，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入813.65億元，同比增長19.4%，歸母凈利潤63.05億元，同比增長36%。

值得關(guān)注的是，2021年一季度，同樣業(yè)績高增的還有中國人保和中國人壽，當(dāng)期分別實現(xiàn)營業(yè)收入1737.62億元、3734.58億元，同比增長2.89%、10.57%，歸母凈利潤100.34億元、285.89億元，同比增長42.1%、67.28%。

上述報告期內(nèi)，新華保險、中國人保和中國人壽的投資收益分別為195.58億元、179.05億元、734.84億元，同比增長57.8%、30.1%、42.1%，成為三家公司業(yè)績高速增長的重要驅(qū)動力。此外，2021年一季度，中國太保實現(xiàn)投資收益273.82億元，同比增長35.7%。

從全年表現(xiàn)來看，長江商報記者粗略統(tǒng)計，2021年，中國平安、中國人壽、中國太保、新華保險、中國人保的總投資收益率分別為4.6%、4.98%、5.7%、5.9%、5.8%，同比分別變動-0.5、-0.32、-0.2、0.4、0個百分點;總投資收益分別為1440.86億元、2140.57億元、931.84億元、576.21億元、630.68億元，同比變動-27.8%、7.8%、10.9%、23.5%、11.2%，合計為5720.16億元。其中，新華保險的總投資收益增速在五大險企中最高，但其凈投資收益率4.3%，同比減少0.3個百分點。

從投資組合來看，截至2021年末，新華保險債權(quán)型金融資產(chǎn)投資金額5772.14億元，在總投資資產(chǎn)中占比為53.3%，較上年末減少5.5個百分點;股權(quán)型金融資產(chǎn)投資金額2574.36億元，在總投資資產(chǎn)中占比為23.8%，較上年末增加2.4個百分點。此外，公司非標(biāo)資產(chǎn)投資金額2219.06億元，在總投資資產(chǎn)中占比為20.5%，較上年末減少3.6個百分點。

一年新業(yè)務(wù)價值下降35%依舊承壓

在投資收益的助推下，新華保險去年業(yè)績繼續(xù)保持增長，但在當(dāng)前行業(yè)正處于改革關(guān)鍵期，核心保險業(yè)務(wù)收入的增長依舊存在壓力。

年報顯示，2021年新華保險實現(xiàn)營業(yè)收入2223.8億元，同比增長7.67%;歸母凈利潤149.47億元，同比增4.57%。除了一季度業(yè)績高增之外，去年二季度新華保險凈利潤42.41億元，同比增長18.36%，但三季度開始增速由正轉(zhuǎn)負，三四季度公司分別實現(xiàn)營業(yè)收入519.13億元、383.92億元，同比增長1.57%、4.42%;凈利潤14.08億元、29.93億元，同比增長-51.23%、-6.15%。

2021年，在行業(yè)新單保費增長承壓的情況下，新華保險實現(xiàn)總保費收入1634.7億元，同比增長2.5%。其中，長期險首年保費409.62億元，同比增長5%;續(xù)期保費1168.62億元，同比增長3.5%。

截至2021年末，新華保險內(nèi)含價值達到2588.24億元，較上年末增長7.6%;一年新業(yè)務(wù)價值59.8億元，同比下降34.9%。

分渠道來看，2021年新華保險個險渠道壽險保費收入1198.32億元，同比增長2.1%。報告期內(nèi)，新華保險持續(xù)開展人力清虛，12月末公司個險營銷規(guī)模人力38.9萬人，同比減少35.8%;月均人均綜合產(chǎn)能2725元，同比提高4.1%。

同期，新華保險銀保渠道壽險保費收入407.37億元，同比增長2.5%。其中，長期險首年期交保費71.81億元，同比增長26.7%;續(xù)期保費154.93億元，同比下降6.8%。

此外，在業(yè)務(wù)品質(zhì)方面，2021年新華保險個人壽險業(yè)務(wù)13個月繼續(xù)率為83.7%，較上年下降6.2個百分點;25個月繼續(xù)率為83.8%，較上年下降1.1個百分點。全年退保率為2%，同比增長0.5個百分點。

值得關(guān)注的是，今年以來壽險行業(yè)保費增長呈現(xiàn)兩極分化趨勢。新華保險同時披露，今年一季度，公司累計實現(xiàn)原保險保費收入為648.9億元，同比增長2.4%。

其他四家險企中，人保壽險、太保壽險、中國人壽和平安壽險分別實現(xiàn)保費收入597.5億元、994.5億元、3150億元、1626.14億元，同比增長17.94%、4.23%、-2.75%、-2.27%。(記者蔡嘉)

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