李東生又有大動作 通力股份擬首發(fā)募資10.15億元

• 2022-09-27 08:38:18 來源：北京商報

作為TCL創(chuàng)始人，李東生的名字早已響徹資本市場。2021年高調(diào)拿下奧馬電器控制權(quán)后，李東生又有大動作，要推動旗下資產(chǎn)通力科技股份有限公司(以下簡稱“通力股份”)獨立IPO。證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，通力股份招股書已經(jīng)預披露，公司正式向主板市場發(fā)起沖擊，擬首發(fā)募資10.15億元。值得一提的是，報告期內(nèi)，通力股份綜合毛利率逐年走低頗為顯眼，公司想要成功闖關(guān)并非易事。不過，若能成功沖擊A股，李東生將手握5家A股上市公司。

擬上市募資10.15億元

通力股份也來闖關(guān)A股資本市場，擬首發(fā)募資10.15億元。

招股書顯示，通力股份是一家專業(yè)從事聲學產(chǎn)品和智能產(chǎn)品設計研發(fā)、生產(chǎn)制造及銷售的ODM平臺型企業(yè)，服務于全球知名的消費電子品牌企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)，如哈曼、索尼、三星、阿里、谷歌、亞馬遜、字節(jié)跳動、聯(lián)想等。

在音箱產(chǎn)品領(lǐng)域，通力股份已經(jīng)成為全球知名消費電子品牌的重要供應商，根據(jù)中國電子音響協(xié)會數(shù)據(jù)，公司2021年藍牙音箱出貨量為826萬臺，占全球市場份額為14.7%;Soundbar出貨量為381萬臺，占全球市場份額為18.6%。公司的藍牙音箱、Soundbar產(chǎn)品出貨量均居全球首位。

值得一提的是，通力股份背后實控人系TCL創(chuàng)始人李東生。截至招股說明書簽署日，李東生合計控制通力股份77.46%的表決權(quán)。據(jù)了解，通力有限(通力股份前身)曾是TCL科技控制的下屬公司，2019年3月31日，TCL科技將包括通力有限等智能終端業(yè)務出售給TCL控股，并完成資產(chǎn)交割，自此，通力股份實際控制人變更為李東生。

此次沖擊深市主板，通力股份擬首發(fā)募資10.15億元，投向智能產(chǎn)品的精密制造技術(shù)改造升級項目、總部技術(shù)創(chuàng)新研發(fā)中心建設項目、電聲產(chǎn)品的產(chǎn)能擴充項目以及補充流動資金，分別擬投入募資4.04億元、2.58億元、1.53億元、2億元。

綜合毛利率走低

闖關(guān)IPO背后，通力股份綜合毛利率呈現(xiàn)走低態(tài)勢。

數(shù)據(jù)顯示，2019-2021年以及2022年一季度，通力股份綜合毛利率分別為14.68%、13.85%、13.78%和13.08%，毛利率水平相對較薄。經(jīng)濟學家宋清輝對北京商報記者表示，毛利率水平能夠體現(xiàn)公司產(chǎn)品的競爭力和盈利能力，如果公司毛利率持續(xù)下降，可能會對公司盈利能力帶來不利影響。通力股份也坦言，倘若未來市場競爭加劇、原材料價格上升或者下游市場需求萎縮，行業(yè)整體毛利率將受到擠壓，進一步影響公司毛利率進而導致經(jīng)營業(yè)績的波動。

而縱觀通力股份近年來凈利表現(xiàn)，也出現(xiàn)一定的波動情況，報告期內(nèi)實現(xiàn)營業(yè)收入分別約為76.08億元、85.08億元、97.54億元、22.49億元;對應實現(xiàn)歸屬凈利潤分別約為3.2億元、3.47億元、2.85億元、5004.72萬元。針對相關(guān)問題，北京商報記者向通力股份方面發(fā)去采訪函，不過截至記者發(fā)稿，對方并未回復。

據(jù)了解，通力股份產(chǎn)品主要包括音箱產(chǎn)品、可穿戴設備、AIoT產(chǎn)品和精密組件及附件，從公司主營業(yè)務收入構(gòu)成來看，報告期內(nèi)，音箱產(chǎn)品為公司貢獻過半營收，實現(xiàn)銷售收入分別約為41.18億元、46.2億元、51.47億元、11.62億元，占比分別為54.6%、54.72%、53.3%、52.32%。

AIoT產(chǎn)品、可穿戴設備實現(xiàn)營收比例均在10%-20%之間，以最新年度來看，2021年，AIoT產(chǎn)品、可穿戴設備實現(xiàn)銷售收入分別約為18.21億元、13.57億元，占比分別為18.86%、14.06%。

精密組件及附件貢獻營收占比則均在10%以下，報告期內(nèi)該產(chǎn)品實現(xiàn)營業(yè)收入分別約為4.48億元、5.12億元、6.52億元、2.06億元，占比分別為5.94%、6.06%、6.76%、9.27%。

欲擴容A股資本版圖

伴隨著通力股份開啟IPO，李東生的資本版圖也有望擴容。

履歷顯示，李東生1957年出生，系TCL創(chuàng)始人，現(xiàn)任TCL控股董事長，TCL科技董事長、CEO。

2004年、2007年，TCL科技、TCL中環(huán)相繼登陸A股市場，截至2021年末，李東生與寧波九天聯(lián)成股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)因簽署《一致行動協(xié)議》成為一致行動人，合計持有TCL科技1.16億股股份，為上市公司第一大股東，也一直被市場視為最終控制方。

而TCL科技系TCL中環(huán)的控股股東，直接、間接合計持有其9.04億股股份，占TCL中環(huán)總股本的27.97%。

另外，2020年，TCL科技還拿下了A股公司天津普林，當年天津普林控股股東TCL科技集團(天津)有限公司(以下簡稱“TCL天津”)完成混合所有制改革,TCL科技受讓天津津智國有資本投資運營有限公司及天津渤海國有資產(chǎn)經(jīng)營管理有限公司分別持有的TCL天津51%及49%股權(quán)，TCL科技從而持有TCL天津100%股權(quán)，間接控制了天津普林。

時隔僅一年時間，李東生在2021年5月通過TCL家電拿下奧馬電器控制權(quán)。不過，今年8月30日，奧馬電器披露稱，由于TCL家電在收購公司過程中涉嫌違反證券法律法規(guī)，證監(jiān)會決定對其立案。截至目前，該案件尚未有最新進展。

如果通力股份順利IPO，李東生則有望手握5家A股公司。從上述A股公司最新整年度業(yè)績表現(xiàn)來看，TCL科技盈利能力最強，2021年實現(xiàn)歸屬凈利潤約為100.57億元，TCL中環(huán)當年實現(xiàn)歸屬凈利潤約為40.3億元;天津普林、奧馬電器實現(xiàn)歸屬凈利潤分別約為0.27億元、-0.8億元。

另外，經(jīng)北京商報記者梳理，除了A股公司之外，TCL科技還控制新三板公司翰林匯，持股比例66.46%;控制港股公司華顯光電，持股比例為64.21%。

投融資專家許小恒對北京商報記者表示，大型集團企業(yè)分拆上市是一種趨勢，將集團旗下資產(chǎn)板塊獨立IPO也有利于發(fā)揮資本市場優(yōu)化資源配置作用，拓寬企業(yè)融資渠道，提升企業(yè)持續(xù)盈利能力及核心競爭力。(記者馬換換)

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