機構(gòu)策略：股指預計維持震蕩格局 關注汽車、金融等板塊

• 2023-07-03 18:04:50 來源：證券時報

(資料圖片)

華福證券指出，展望后市，TMT未來或仍有新機會。從政策定位上，2013年強調(diào)“促進信息消費擴大內(nèi)需”，2023年強調(diào)“建設數(shù)字中國是數(shù)字時代推進中國式現(xiàn)代化的重要引擎”，當前的數(shù)字經(jīng)濟建設具有更高的戰(zhàn)略意義。盡管AI+數(shù)字經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈應用端有待進一步發(fā)展，但已具備有力的政策與技術支持，我們相信未來數(shù)字經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈將繼續(xù)深化發(fā)展，并且數(shù)字經(jīng)濟行情將沿著產(chǎn)業(yè)鏈上中下游的順序依次演繹。從業(yè)績的角度來看，預計業(yè)績的良好表現(xiàn)將支撐計算機與傳媒行業(yè)在2023年獲得超額收益。

中原證券指出，周一A股市場高開高走、震蕩上漲，早盤股指跳空高開后逐級震蕩走高，滬指午后摸高3246點后橫盤震蕩，金融、汽車、釀酒以及消費電子等行業(yè)輪番領漲；游戲、傳媒、通信以及互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)震蕩回落，滬指全天基本呈現(xiàn)單邊震蕩上揚的運行特征，A股實現(xiàn)七月開門紅。當前上證綜指與創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的平均市盈率分別為12.76倍、36.76倍，處于近三年中位數(shù)以下水平，市場估值依然處于較低區(qū)域，適合中長期布局。兩市周一成交量10246億元，處于近三年日均成交量中位數(shù)區(qū)域。未來股指總體預計將維持震蕩格局，同時仍需密切關注政策面、資金面以及外部因素的變化情況。建議投資者保持六成倉位，短線關注汽車、金融、消費電子以及能源電力等行業(yè)的投資機會。

浙商證券認為，站在當前，人工智能從前期的預期驅(qū)動轉(zhuǎn)為現(xiàn)階段的基本面驅(qū)動，參考智能手機先滲透再應用的規(guī)律，參考新能源車先上游再中下游的規(guī)律，現(xiàn)階段AI的基本面線索應聚焦以算力、數(shù)據(jù)、大模型為代表的上游環(huán)節(jié)。隨著中報和三季報陸續(xù)展開，關注上游部分領域的戴維斯雙擊行情，重視上游環(huán)節(jié)龍頭股。除了主線演繹外，針對市場整體，未來2-3個月的夏季行情值得重點把握。本輪行情的底層邏輯源自，其一，在上證指數(shù)震蕩的格局下，結(jié)合股債收益比指標，市場回落至震蕩下沿，繼而具備修復的基礎。其二，宏觀催化在于，央行降息背景下，市場對穩(wěn)增長預期升溫，這意味著風險偏好有所修復。其三，中觀催化在于，中報季即將開始，業(yè)績線索開始顯現(xiàn)。經(jīng)歷了6月以來的初期蓄勢，7月行情將漸入佳境。

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